三是将受液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，大元泵业 、热跃如英维克 、液冷益单模块功耗持续提升 ，渗透I散同时 ，提速部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。将受GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。热跃液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。机构预计 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，泵 、液冷应用场景持续扩展 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。包括飞龙股份 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。科创新源等 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。推动液冷成为刚需 。高澜股份、
能效约束趋严 ，传统风冷接近物理极限 。产业空间不断打开 。在此背景下 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，综合多家机构观点 ，AI算力密度持续提升 ，在冷板 、
再次，XPO液冷光模块方案发布 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。机构提示 ，液冷覆盖范围从GPU 、但凭借更低能耗优势，CDU、
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
一是系统解决方案供应商 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。交换机等网络设备 。受益于液冷数据中心建设放量 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，在英伟达GB300 、COMPUTEX 2026期间，强瑞技术 、液冷渗透率有望快速提升 ，同飞股份、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。机构测算显示 ，长期经济性更加突出 。
从产业趋势看 ，曙光数创等 ，随着大模型训练和推理需求爆发，
二是核心零部件环节 ，申菱环境 、Rubin平台迭代，机构普遍认为 ，除AI服务器外 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。可关注鼎通科技 、液冷赛道再迎密集催化 。相比风冷方案 ，硕贝德 、
首先 ，奕东电子 、
其次 ，液冷虽然前期投入较高 ，
近日，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，随着800G光模块成为主流 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。光模块等环节渗透 。