水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 青山研究院研究显示

青山研究院研究显示，正在形成不同的理膜采购逻辑与盈利边界。超滤 、行业

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括  。不同业务的战下增长方向已经分叉 ：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。争的半场是谁能把膜背后的价值真正留下来 。能否在中试阶段识别风险，水处

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年，

接下来真正重要的 ，清洗策略和运行参数 ，年激标准化膜元件、战下增长

到了工业场景
，公司在年报摘要中提到，水处能否把能耗
、理膜风险也会沿着价值链一起转移。行业

过去 ，

碧水源的业务背离更加直观 。同比增长18.71%。而在长期维持水质
、

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量 、形成与客户的长期连接。名义上都属于膜市场，

这类企业通过装机、

产品目录里的一支膜，

不同企业的原料、不是服务内容越来越多 
，不一定体现在市场规模里
，却很难被迅速复制 。

三达膜水务投资运营收入增长5.85% ，

传统市政项目、德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产，开始迅速分化。同一种膜放进不同产线  ，

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争 ，公司境外收入达到3.97亿元 ，能耗和使用寿命，当国产膜供给增加
、产品谱系、

拥有装机入口 、

下一阶段 ，项目交付周期延长。

第三条路线 ，收入增长也未必能够留下利润。成本 、会放大单个企业的年度波动；同一企业内部 ，

持续性收入越来越重要，收入结构向运营迁移 ，也不是企业什么责任都敢接 。建立工艺数据库和项目验证能力
。原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，标准膜产品仍然具有充分的商业空间。水处理膜市场给人的感受尤其矛盾
。

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元 ，清洗和分离效果可能完全不同
。

运营服务由此成为另一条能力路线。堵塞、优化和托管收入 
，验收标准
、

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元 ，但获得持续溢价却更难了 。承担物料分离 、

沃顿科技膜片生产线 。人才 、至少需要三个条件 ：

结果可以定义，并依靠规模摊薄研发和制造成本。几家企业的经营数据已经出现明显分化。复杂场景依赖验证，

项目验收和收入确认的节奏，而是一次经营路线的重新校准。膜材料 、场景和运营，正是过去十年的统一叙事开始失效。三者所需要的资本 、毛利率40.82%；实物销量663.80万支 ，同比下降1.48% ，

把标准产品做到极致，并不天然意味着利润更高。低效率和错误定价带来的后果也越大 。膜系统由此不再只是末端环保设施，

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水 ，

当合格膜元件的供给增加 ，为这条路线提供了现实信号。合同和管理系统并不相同 。海外替换和存量系统运营，海水淡化和过程分离，纳滤、超滤和无机膜等产品，

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备 。而不是决定胜负的终点 。

国产化由此带来一个看似反常的结果 ：

进入市场的企业更多了，

导读：十年国产替代之后 ，明显低于膜产品毛利率
。都出现在这些复杂场景中。清洗恢复、越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛 。任何边界不清的责任，产品谱系 、膜组件 、

竞争的最小单位也随之改变 。需要场景能力；把一次交付变成长期兑现  ，水质、中国膜产业最重要的命题之一，将高端膜分离
、能不能对一套系统的长期运行结果负责
。最终要在现场兑现 。污染控制
、

它把一次性设备收入
 ，

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利
。

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后 
，

运营路线真正拼的
，设备 、但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善
。还可能直接进入生产过程，

沃顿科技的经营表现，问题会变成 ：

规模、而是内部结构开始分叉。并通过规模制造和渠道网络形成持续优势 。

工业料液分离尤其如此。原水、这意味着，

这个命题仍然成立
。

客户真正担心的，产品能力普遍提升，

产品规模不足
，备件、膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系 。能制造出合格的膜，下一轮标准产品竞争 ，质量一致性和全球交付能力。情况会迅速复杂起来 
。增长逻辑却不相同 。区域和客户结构变化所致 。都可能吞掉原本的技术溢价。备件、

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长 ，成本和现金流 。是规模化标准产品 。

处理结果会直接影响产品收率、也知道哪些风险不应该被无价承担 。变成低回报的长期责任。行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。市场的核心问题开始从“有没有国产产品” ，

真正有价值的场景能力，也有人仍被项目周期、膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。工业废水回用、

在这类市场中，同比增长13.94% ，知道自己能够为哪些结果负责 ，

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，

这个市场没有失去成长空间。成本失控或回款恶化，质量一致性 、药剂、大型企业也可能同时布局。不是合同年限，不能形成持续收费。膜种不同、以及企业准备靠什么能力把它拿下
 。覆盖所有客户和场景
 。膜产品售价承压，能耗上升、不再只是产品参数
，图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。

下一程 ，国内企业不断向材料 、质量一致性、产品谱系 、出水和运行边界更容易被工程规范定义 。需要运营能力 。

这条路线的难点，污染
、

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》
，延伸为运行、

沃顿科技膜产品和海外收入的增长 ，而在于需求 、无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务 ，并把技术效果转换成可以持续验收、

2025年，但备件及其他收入下降1.76% 。

工程业务一旦把设计 、认证能力和渠道效率 。是复杂场景解决方案。

收入增长与销量下降同时出现，

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。优化和托管，

标准产品依赖规模，才可能把一次成交变成长期关系 。而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里 
，超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成 、需要作为一套完整系统被设计、也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据
。市政水处理市场受到地方财政紧张、产品提纯、客户不同、

企业做过多少相近物料 ，足够标准
，

它们不必包揽所有工程责任，工业过程分离、同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元，能耗、同比增长23.38%
，

业务看似齐全 ，

它拼的不是一次技术突破 ，都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。转身追逐服务的简单选择
，工业废水回用 、

三条路线并非互相排斥，公司膜产品收入12.74亿元，难以形成成本优势；项目经验分散 ，装备和工程配套能力也在持续提升 。越来越像一张入场券 ，组件、持续运营依赖数据与组织。

它们的价值不再只来自产品交付
，溶剂回收 、

方案价值要真正转化成利润，

传统市政增量工程、是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求。公司环保整体解决方案收入30.86亿元，不能建立在一个整齐的替换数量想象上，

真正巨大的变化 ，复杂场景、回款方式和利润来源已经不同。需要规模能力；把复杂问题做出结果，认证体系和海外渠道能够形成组合 ，

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，运维 、

特别之处不在“德国制造”标签 ，

久吾高科呈现出另一种分化。部分膜产品售价和工程毛利不断下行。存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，

2025年 ，优化全生命周期成本，药剂 、但运营服务毛利率也下降2.61个百分点
。

近两年水处理膜市场最重要的变化，同质化竞争加剧，标准膜元件
、而必须建立在系统持续运行中的真实问题上。高盐废水、

它处理的不只是废水
，施工、回收率、

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品 
、

但真正形成优势 
，

数据支持｜青山研究院   转载｜请申请授权

2026 青山研究院 版权所有

       原文标题 : 水处理膜行业十年激战，毛利率却下降3.84个百分点。2025年
，

膜元件需要更换
，识别系统问题，而是对具体物料 、而是工艺数据库 、

这类增长所对应的
，具体水质和具体生产目标的理解。同比增长20.17%，膜片、不能长期依靠国产替代的阶段性红利。场景不同、海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、

但从卖膜延伸到卖系统，过程控制、容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据，同比下降40.02%。

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，

它的难点是项目非标、

合同定价不足、

在标准化程度较高的市场 ，优化和改造，经历过多少次异常工况，系统需要清洗 、不仅过于粗糙，而是长期制造效率 、正在转向三个更难的问题 ：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本 ，

系统越复杂
，商业模式不同，企业面对的已经不是同一套增长逻辑。工艺
、

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴 。

它们卖的不只是设备清单，不再只看谁实现了国产替代 ，中国膜企开始面临3场新竞争——规模、都可能让一份稳定收入 ，

有人在工业分离和海外市场快速增长 ，维护、

缺少其中任何一个，生产稳定性和原料成本
。

运营规模越大，所谓“从产品走向解决方案” ，公司披露产品售价走势保持稳定 。

它要求企业能够读懂运行数据，市场重心必然增加一层存量逻辑。它更像一次门槛重置。而是通量衰减 、药剂消耗增加、从市政水处理到工业废水回用 、实际每个环节都缺少足够深的壁垒 。运行数据和客户信任 
，责任可以定价 。

一个快速增长 ，

但这场持续十年的激战 ，

相反
，可认证 ，而是生产系统的一部分  。工业回用、也包括原有系统在更严格排放 、是国产替代。

材料和方案都在增长，一个明显收缩。就是一个需要正视的案例。

第二条路线 ，下半场靠什么增长 ？